Différence entre RE et RNOA

ROE vs RNOA

En finance, les capitaux propres sont les intérêts ou les créances des actionnaires sur les actifs d'une société après liquidation de tous ses passifs. Les capitaux propres ou les capitaux propres sont les intérêts sur les actifs de la société qui sont répartis entre tous les actionnaires des actions ordinaires.

Lorsqu'une entreprise est établie, les fonds que les investisseurs placent comme capital l'engagent à assumer des dettes. Pour obtenir les capitaux propres, tous les passifs doivent être déduits de ses actifs, et le reste comprend les capitaux propres ou la participation dans l'entreprise.

Il existe deux méthodes d'évaluation des capitaux propres. Le premier est le rendement des capitaux propres (RCP), qui mesure les capitaux propres des actions ordinaires d'une société. Il montre comment une entreprise gère habilement ses fonds pour produire un maximum d'intérêt et de croissance.
Pour établir le RCP d'une société, tous les actifs, y compris les actifs à long terme (équipements et capitaux) et actuels (créances et liquidités) sont ajoutés. Les dettes à long terme (dettes qui n'ont pas à être payées dans l'année) et courantes (comptes à payer et salaires des employés) sont également ajoutées. Le total des passifs est ensuite soustrait du total des actifs.

Le rendement de l'actif net d'exploitation (RNOA), d'autre part, est la mesure de la capacité d'une entreprise à générer des profits à partir de chaque élément de capitaux propres. Il calcule le montant qu'une entreprise gagne pour chaque dollar qu'elle investit. Le bénéfice net avant impôt d'une entreprise (bénéfice avant impôt) est divisé par son actif total pour arriver à son RNOA. Il s'agit également d'un ratio de rentabilité ou de productivité qui donne aux propriétaires une idée de la performance de leur entreprise en fonction de leurs objectifs, de leurs concurrents et de l'industrie dans son ensemble.

Calcul de la RNOA implique l'inclusion des actifs engagés de ses passifs qui n'est pas très utile pour les investisseurs, mais est une bonne mesure de la rentabilité et la performance des différentes divisions de la société. C'est un bon ratio de gestion interne et est le plus approprié pour les entreprises qui ont une grande capitalisation. Bien que les passifs d'une société ne soient pas inclus dans le calcul de la RNOA, ils sont inclus dans le calcul du RCP. Les dividendes versés aux actionnaires privilégiés sont également soustraits du résultat net.

Résumé:

1. Le ROE est le rendement des capitaux propres alors que le RNOA est le rendement sur l'actif d'exploitation net.
2. La formule du RCP est le bénéfice net après impôts divisé par les capitaux propres alors que la formule du RNOA est le bénéfice net divisé par le total des actifs.
3. Le calcul du ROE inclut la déduction de tous les passifs et des dividendes privilégiés de tous les actifs alors que le calcul du RNOA ne comprend pas cela.
4. Le ROE est calculé après impôts tandis que le RNOA est calculé avant impôts.
5. Alors que le RNOA est un bon ratio de gestion interne, le ROE est une bonne mesure pour les investisseurs sur la façon dont leurs fonds sont utilisés pour générer plus de profits.
6. Le rendement des capitaux propres est un bon outil pour déterminer dans quelle mesure une entreprise se compare à d'autres entreprises du même secteur, alors que le RNOA n'est pas aussi performant.