Différence entre bêta et écart-type

Bêta et écart-type

La bêta et l'écart-type sont des mesures de la volatilité utilisées dans l'analyse du risque dans les portefeuilles d'investissement. La bêta montre la sensibilité de la performance d'un fonds, d'un titre ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. L'écart-type mesure la volatilité ou le risque inhérent aux actions et aux instruments financiers. Bien que la bêta et l'écart-type montrent des niveaux de risque et de volatilité, il existe un certain nombre de différences majeures entre les deux. L'article suivant explique chaque concept en détail et souligne les différences entre les deux.

Qu'est-ce que la mesure bêta?

Beta mesure la performance d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement de l'actif) par rapport aux mouvements du marché. La bêta est une mesure relative utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'une sécurité. Par exemple, dans le cas des actions, la bêta peut être mesurée en comparant les rendements des actions aux rendements d'un indice boursier comme le S & P 500, le FTSE 100. Une telle comparaison permet à l'investisseur de déterminer la performance d'un titre par rapport à l'ensemble du marché performance. Une valeur bêta de 1 montre que la sécurité est en ligne avec la performance du marché et une bêta inférieure à 1 montre que la performance de la sécurité est moins volatile que le marché. Une version bêta de plus de 1 montre que la performance d'un titre est plus volatile que son indice de référence.

Qu'est-ce que l'écart type?

L'écart-type en tant que mesure statistique indique la distance par rapport à la moyenne d'un échantillon de données ou la dispersion des rendements par rapport à la moyenne de l'échantillon. En termes de portefeuille, l'écart-type montre la volatilité des actions, des obligations et d'autres instruments financiers qui sont basés sur les rendements étalés sur une période de temps. Comme l'écart-type d'un investissement mesure la volatilité des rendements, plus l'écart-type est élevé, plus la volatilité et le risque associés à l'investissement sont élevés. Un titre financier ou un fonds volatil affiche un écart type plus élevé par rapport à des titres financiers stables ou des fonds d'investissement. Un écart type plus élevé est considéré comme plus risqué, car la performance de l'investissement peut changer radicalement dans n'importe quelle direction à un moment donné.

Bêta vs écart type

Le risque non systémique est le risque associé au type d'industrie ou de société dans laquelle les fonds sont investis.Un risque non systématique peut être éliminé en diversifiant les investissements dans un certain nombre d'industries ou d'entreprises. Le risque systématique est le risque de marché ou l'incertitude sur l'ensemble du marché qui ne peut pas être diversifié. L'écart-type mesure le risque total, qui est à la fois un risque systématique et non systématique. Bêta d'autre part ne mesure que le risque systématique (risque de marché). L'écart-type indique le risque individuel ou la volatilité d'un actif. D'autre part, la bêta est une mesure relative utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'une sécurité. La bêta mesure la volatilité d'un actif par rapport à la performance du marché.

Quelle est la différence entre la bêta et l'écart-type?

• Le bêta et l'écart-type sont des mesures de la volatilité utilisées dans l'analyse du risque dans les portefeuilles d'investissement.

• Le bêta mesure la performance d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement de l'actif) par rapport aux mouvements du marché.

• Une valeur bêta de 1 indique que la sécurité est conforme aux performances du marché; une bêta inférieure à 1 montre que la performance de la sécurité est moins volatile que celle du marché et qu'une bêta supérieure à 1 montre que la performance d'un titre est plus volatile que son indice de référence.

• L'écart-type d'un investissement mesure la volatilité des rendements, et donc plus l'écart-type, la volatilité et le risque associés à l'investissement sont élevés.