Différence entre le taux de couverture des frais fixes et le ratio de couverture du service de la dette

Ratio de couverture des services

Le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette sont des indicateurs importants du niveau d'endettement (proportion de la dette dans la structure du capital) d'une entreprise. La différence essentielle entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette est que le ratio de couverture des charges fixes évalue la capacité d'une entreprise à rembourser les charges fixes impayées y compris les intérêts et les charges locatives alors que mesure le montant d'argent disponible pour faire face aux obligations de la compagnie. Il est essentiel de bien distinguer ces deux rapports car ces deux peuvent être déroutants car ils véhiculent des significations quelque peu similaires.

TABLE DES MATIÈRES

1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Qu'est-ce que le taux de couverture des frais fixes
3? Quel est le ratio de couverture du service de la dette
4. Comparaison côte à côte - Ratio de couverture de charge fixe vs Ratio de couverture de service de dette
5. Résumé
Qu'est-ce que le taux de couverture des frais fixes?

Le ratio de couverture des charges fixes (

FCCR ) mesure la capacité d'une entreprise à régler des charges fixes, telles que les intérêts et les charges locatives. Ces charges seront reflétées dans le compte de résultat après le résultat d'exploitation. La formule suivante est utilisée pour calculer FCCR. Ratio de couverture des frais fixes = (EBIT + Frais fixes avant impôt) / (Frais fixes avant impôt + intérêts)

Le FCCR examine la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes des bénéfices réalisés. Ceci est très similaire au ratio de couverture des intérêts qui calcule la capacité à régler les paiements d'intérêts. Par exemple, si la couverture d'intérêts calculée est de 4, cela signifie que l'entreprise est en mesure de payer des intérêts 4 fois sur les bénéfices réalisés. FCCR diffère du ratio de couverture des intérêts puisqu'il tient compte des frais fixes supplémentaires tels que les frais de location et les frais d'assurance en plus des intérêts.

E. g. Le BAII d'ABC Ltd. pour le dernier exercice est de 420 000 $. La société a engagé des frais d'intérêt de 38 000 $ et d'autres frais fixes de 56 000 $ avant impôts.

FCCR = (420 000 $ + 56 000) / (56 000 000 + 38 000) = 5 fois

ABC peut utiliser ses gains pour rembourser des charges fixes jusqu'à 5 fois, ce qui constitue une couverture favorable rapport.Un ratio inférieur indiquera que l'entreprise a du mal à rembourser ses frais fixes.

Qu'est-ce que le ratio de couverture du service de la dette?

Le ratio de couverture de la dette

, le ratio de couverture du service de la dette ( DSCR ) mesure le montant des fonds disponibles pour répondre aux obligations de la société. Cela comprend les fonds disponibles pour régler les intérêts, le principal et les paiements de location. Le DSCR est calculé comme ci-dessous. Ratio de couverture du service de la dette = bénéfice d'exploitation net / service de la dette totale

E. g. BCV Ltd a dégagé un bénéfice d'exploitation net de 475 500 $ pour l'exercice clos le 31 décembre 2016. Le service de la dette totale de la BCV s'élève à 400 150 $. Le DSCR qui en résulte est de 1,99 (475 000 $ / 400 $ 150) DSCR est plus que 1, cela indique que l'entreprise est bien équipée avec des profits pour couvrir les paiements de la dette. Si le DSCR est inférieur à 1, cela indiquera que la société n'a pas généré de revenus suffisants pour couvrir les dettes. Ce ratio devient particulièrement important lorsque l'entreprise veut obtenir un prêt, car les banques peuvent exiger que le ratio soit à un niveau convenu.

Il n'existe pas de ratio idéal pour la couverture du service de la dette que les entreprises doivent atteindre. Toutefois, étant donné que le ratio DSCR est un ratio vital pris en compte par les banques avant l'octroi des prêts, le type et le montant du prêt et la nature de la relation que la société entretient avec la banque contribueront à déterminer le ratio idéal.

Quelle est la différence entre le ratio de couverture des frais fixes et le ratio de couverture du service de la dette?

Ratio de couverture des frais fixes (FCCR) vs Ratio de couverture des services de la dette

Le ratio de couverture des frais fixes évalue la capacité d'une entreprise à payer les frais fixes impayés frais de location.

Le ratio de couverture du service de la dette mesure la quantité d'argent disponible pour répondre aux obligations de la société.

Utilisation du bénéfice Figure Le ratio de couverture des charges fixes utilise le bénéfice avant intérêts et impôt dans sa formule.
Le ratio de couverture du service de la dette utilise le résultat opérationnel net dans sa formule.
Importance Le ratio pour calculer FCCR est (EBIT + Charge fixe avant taxes) / (Charge fixe avant impôt + Intérêt).
Ratio - Ratio de couverture des frais fixes par rapport au ratio de couverture des services de la dette
La principale différence entre le ratio de couverture des frais fixes et le ratio de couverture du service de la dette dépend de qu'ils se concentrent sur le calcul de la capacité de l'entreprise à régler des frais fixes ou à calculer les fonds disponibles pour répondre aux obligations de la dette. Ces deux ratios fournissent une indication du niveau de gearing dans l'entreprise; ainsi, ils peuvent être considérés comme des ratios vitaux. Si ces ratios sont inférieurs à un niveau acceptable, des sources de financement supplémentaires devront être envisagées. Références

1. "Ratio de couverture à frais fixes. "Investopedia. N. p. , 13 février 2015. Web. 30 mars 2017.

2. Bois, Meredith. "Comment calculer votre taux de couverture de charge fixe (et pourquoi c'est important)."Fundera Ledger. Fundera, 08 févr. 2017. Web. 30 mars 2017.

3. "Ratio de couverture du service de la dette (DSCR). "Investopedia. N. p. , 24 novembre 2015. Web. 30 mars 2017.
4. Schmidt, Robert. "Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette (DSCR). "PropertyMetrics. N. p. , 17 février 2016. Web. 30 mars 2017.
Courtoisie d'image:
1. "1500774" (Domaine Public) via Pixabay