Différence entre Hedge Fund et Private Equity Différence Entre

. de faire de l'argent sur le marché financier, les investisseurs ont été introduits à un grand nombre d'instruments, tels que les obligations, les stocks, les fonds communs de placement, les contrats à terme, les contrats à terme, et plus encore. Cependant, afin de diversifier davantage les risques et de renforcer le portefeuille, les investisseurs peuvent également opter pour des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement. Ces fonds sont vendus sur le marché par le biais d'offres privées qui reposent sur des exemptions d'enregistrement. Les fonds des investisseurs sont immobilisés dans de tels investissements plus longtemps que d'autres titres, comme des actions ou des fonds négociés en bourse, dans l'intention de faire de meilleurs profits. Bien que les opportunités d'investissement soient souvent évoquées dans le même souffle et relèvent de la catégorie des placements alternatifs, il existe néanmoins un certain nombre de différences entre les deux.

Hedge Funds

Les hedge funds et les partenariats d'investissement sont une seule et même chose. Le mot «couverture» signifie se protéger des pertes financières, et c'est exactement pourquoi ces fonds ont été conçus. L'investissement est réalisé par la mise en commun de fonds, grâce à laquelle un certain nombre de stratégies sont utilisées pour réaliser des profits élevés pour les investisseurs.

L'objectif des hedge funds est de réaliser des profits sur investissement dès que possible. Pour ce faire, les investissements sont initialement réalisés dans des actifs financiers très liquides afin de générer rapidement des retours sur un investissement puis de transférer l'argent dans un autre investissement plutôt prometteur. Contrairement aux fonds communs de placement, il peut être utilisé pour une variété de titres financiers. Les hedge funds peuvent investir dans divers instruments, y compris l'arbitrage, les obligations, les actions, les produits dérivés, les contrats à terme, les matières premières et tout titre susceptible de générer des bénéfices élevés sur une courte période.

Capital-investissement

Le capital-investissement, en revanche, est un montant en capital investi par des personnes fortunées dans le but d'acquérir une participation dans une entreprise. Ces fonds peuvent être utilisés pour satisfaire les besoins en fonds de roulement d'une entreprise afin d'améliorer un bilan ou peuvent être utilisés pour effectuer un investissement important pour le bon fonctionnement des opérations de manière efficace. Les principaux contributeurs en private equity sont les investisseurs accrédités et les investisseurs institutionnels, car ils peuvent se permettre de garder leurs fonds investis pendant une période plus longue.

Les fonds d'investissement privés sont comme les investissements en capital-risque, dans lesquels ils investissent dans des entreprises et des propriétés dans le but de gérer, de développer et, finalement, de vendre les actifs. Il faut habituellement de trois à cinq ans pour qu'un investissement devienne pleinement réalisé. Le capital-investissement est également utilisé pour convertir l'entreprise publique en un domaine privé, où les entreprises sont moins surveillées par les investisseurs publics.

Différences

Il est important pour un investisseur d'être conscient des différences afin de prendre de bonnes décisions d'investissement, en gardant à l'esprit sa structure, ses conditions, sa liquidité, ses performances, ses taxes, ses risques, etc. Différence

La première différence entre ces deux types d'investissements est qu'ils sont structurellement différents. Le Private Equity est un fonds d'investissement à capital fixe, car son prix de marché actuel ne peut pas être déterminé facilement et ne peut pas être transféré pendant une certaine période. Considérant que, les fonds spéculatifs tombent dans la catégorie des fonds d'investissement à capital variable où il n'y a aucune restriction sur la transférabilité des fonds et les actifs sont facilement évalués à la valeur de marché.

Conditions du fonds

La durée des fonds de private equity varie entre dix et douze ans selon certains critères. La période peut être prolongée par un gestionnaire de fonds après avoir obtenu le consentement de tous les investisseurs. D'autre part, les hedge funds n'ont pas de terme spécifique.

Quand investir?

L'investisseur n'a pas besoin d'investir immédiatement dans le private equity. Au lieu de cela, il peut soumettre son engagement à investir dans l'avenir pour toute transaction conclue par un gestionnaire de portefeuille sur le marché privé. Il n'y a pas de période définie quant à quand l'argent peut être appelé.

Dans le cas des hedge funds, les investisseurs doivent investir l'argent immédiatement, ce qui va directement dans les titres négociables négociés en temps réel.

Stratégie

Les hedge funds sont gérés et exploités par des opérateurs du marché, professionnels de l'investissement. Ils entrent et sortent des instruments financiers et recherchent les meilleurs rendements possibles. Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont tendance à prendre des risques élevés afin de générer un niveau élevé de profits.

Les fonds de capital-investissement sont investis soit en achetant une entreprise entière, soit en acquérant des actifs sélectionnés. Ces entreprises sont pour la plupart sous-performées et les sociétés de private equity les achètent afin d'améliorer leur performance en utilisant leur propre expertise professionnelle.

Gain à court terme vs. Gain à long terme

Comme nous l'avons déjà mentionné, les fonds de couverture visent à réaliser des gains à court terme. Mais ce n'est pas le cas des fonds de private equity, car ils restent concentrés sur les perspectives à long terme du portefeuille d'entreprises dans lesquelles ils investissent ou acquièrent. Une fois qu'ils peuvent exercer un contrôle important sur une entreprise, ils peuvent apporter des changements dans la gestion de l'entreprise, rationaliser les opérations et vendre une entreprise à profit, en privé ou par le biais d'une introduction en bourse.

Niveau de risque

Il existe une différence significative entre le niveau de risque des hedge funds et celui des fonds de private equity. Bien que les deux fonds investissent dans la gestion des risques en investissant dans des investissements à haut risque ainsi que dans des placements plus sûrs et à faible risque, les hedge funds ont tendance à réaliser des profits à court terme et à prendre des risques plus élevés.

Mesure de performance

La performance des fonds de Private Equity peut être mesurée en calculant le taux de rendement interne (TRI), un taux de rendement minimum étant appliqué aux capitaux propres.Considérant que, les bénéfices des hedge funds sont immédiats et afin d'obtenir une rémunération incitative, l'indice de référence est utilisé pour la mesure de la performance.

Allocation et distribution des fonds

Une autre différence majeure entre ces fonds est l'allocation et la répartition des fonds entre les gestionnaires et les investisseurs. Les investisseurs ne peuvent jamais récupérer l'argent de l'investissement des hedge funds jusqu'à ce que les fonds soient résiliés pour une raison quelconque ou s'ils choisissent de se retirer. En cas de capital-investissement, les fonds générés par la liquidation du portefeuille sont distribués jusqu'à ce que les investisseurs reçoivent la totalité du montant initialement investi. Ils reçoivent également des rendements privilégiés parfois, ce qui représente un pourcentage du montant de la contribution des investisseurs.

Liquidité

La liquidité indique la capacité du gestionnaire d'actifs à générer des liquidités. Bien que les investissements soient considérés comme moins liquides que les autres véhicules d'investissement, les fonds spéculatifs sont encore plus liquides que les fonds de capital-investissement selon les conclusions du Conseil consultatif sur le bien-être des employés et le régime de retraite. Ministère du Travail. De plus, la valeur d'un actif dans un portefeuille de private equity n'est pas facile à déterminer par rapport à un hedge fund en raison de la nature des actifs qu'ils détiennent.

Taxes

Il existe un formulaire appelé K-1 généré par des fonds de couverture et des fonds de capital-investissement, dans lequel sont indiqués les bénéfices imposables, les revenus et les pertes des investisseurs. Dans le cas des fonds de couverture, une partie des bénéfices à court terme et à long terme dépend de la fréquence à laquelle le gestionnaire de portefeuille obtient les actifs de placement. Les obligations et autres revenus générant des titres financiers détenus par des hedge funds peuvent donner lieu à l'impôt ordinaire sur le revenu.

En ce qui concerne le private equity, la plupart des participations restent dans le portefeuille d'actifs pour une période de plus de douze mois. Par conséquent, ils sont considérés comme des gains en capital sur lesquels l'impôt est prélevé.