Différence entre le TRI et le retour sur investissement

Différence clé - IRR vs ROI

Il y a un certain nombre de facteurs à prendre en compte lors des investissements, où les retours jouent un rôle essentiel. Les investissements devraient être évalués pour leur rendement non seulement après la réalisation de l'investissement, mais avant l'affectation du capital sous la forme de prévisions. Le taux de rentabilité interne (IRR) et le retour sur investissement (ROI) sont deux mesures largement utilisées à cette fin. La différence clé entre le TRI et le ROI est que, tandis que TRI est le taux auquel la valeur actuelle d'un projet est égale à zéro, le ROI calcule le rendement d'un investissement en pourcentage du montant initial investi.

TABLE DES MATIÈRES
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Qu'est-ce que IRR
3. Quel est ROI
4. Comparaison côte à côte - IRR vs ROI
5. Résumé

Qu'est-ce que le taux de rentabilité interne

Le taux de rentabilité interne ( Taux de rentabilité interne ) correspond au taux d'actualisation auquel la valeur actuelle nette d'un projet est nulle. Cela correspond à la prévision du rendement attendu d'un projet.

Valeur actuelle nette (VAN)

VAN est la valeur d'une somme d'argent aujourd'hui (actuellement) par rapport à sa valeur à une date future. En d'autres termes, c'est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs.

E. g: Une somme de 100 $ ne sera pas évaluée de la même façon pendant 5 ans, elle sera inférieure à 100 $. Cela est dû à la valeur temporelle de l'argent où la valeur réelle de l'argent est réduite en raison de l'inflation.

Taux d'actualisation

Taux de décaissement utilisé pour la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs

Règle de décision de la VAN

  • Si la VAN est positive, cela signifie que le projet créera de la valeur pour les actionnaires; donc, acceptez-le.
  • Si la VAN est négative, cela signifie que le projet va détruire la valeur pour les actionnaires; donc, le rejeter.

Pour calculer le TRI, les flux de trésorerie du projet doivent être calculés pour calculer le facteur d'actualisation qui se traduit par une VAN de zéro. Le TRI est calculé à l'aide de la formule suivante.

IRR = r a + NPV a / (NPV a - NPV b -r 2 b ) La décision de poursuivre ou non le projet dépend de la différence entre le TRI cible attendu du projet et le TRI réel. Par exemple, si l'IRR cible est de 6% et que l'IRR généré est de 9%, l'entreprise doit accepter le projet.

Le principal avantage de l'utilisation du TRI est qu'il utilise des flux de trésorerie plutôt que des bénéfices, ce qui permet d'obtenir une estimation plus précise puisque les flux de trésorerie ne sont pas affectés par les pratiques comptables. Toutefois, la prévision des flux de trésorerie futurs d'un projet est soumise à un certain nombre d'hypothèses et il est très difficile de prédire avec exactitude en raison de circonstances imprévues.Ainsi, cette limitation peut réduire l'efficacité de cette mesure en tant qu'outil d'investissement.

Figure_1: Graphique du taux de rentabilité interne

Qu'est-ce que le retour sur investissement

Le retour sur investissement peut être classé comme un outil important pour calculer le rendement d'un investissement. Il s'agit d'une formule fréquemment utilisée par les investisseurs pour calculer le montant du rendement reçu pour un investissement donné en proportion du montant initialement investi. Ceci est calculé en pourcentage selon ci-dessous.

ROI = (Gain d'Investissement - Coût d'Investissement) / Coût d'Investissement

E. g: L'investisseur A a acheté 50 actions participatives de XYZ Ltd au prix de 7 $ chacune en 2015. Le 31 janvier 2017, les actions sont vendues au prix de 11 $ chacune, ce qui représente un gain de 5 $ par action. Ainsi, le retour sur investissement peut être calculé comme suit:

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

Le ROI permet également de comparer les rendements des différents investissements; Ainsi, un investisseur peut choisir lequel investir entre deux ou plusieurs options.

Les entreprises calculent le ROI comme une indication de la façon dont le capital investi est utilisé pour générer des revenus.

ROI = Bénéfice avant intérêts et impôts / capitaux employés

Quelle est la différence entre le TRI et le ROI?

IRR vs ROI

IRR est le taux auquel la valeur actuelle nette est nulle.

Le retour sur investissement correspond au rendement d'un investissement exprimé en pourcentage du montant initial investi. Utiliser
Ceci est utilisé pour décider de la viabilité d'un investissement futur.
Ceci est utilisé pour décider de la viabilité d'un investissement passé. Eléments de calcul
Utilisation des flux de trésorerie
Utilisation du profit. Formule de calcul
IRR = r
a + NPV a / (NPV a r a -r 2 b ) ROI = Bénéfice avant intérêts et impôts / capitaux employés Sommaire - IRR vs ROI La différence clé entre IRR et Le retour sur investissement est qu'ils sont utilisés pour deux types d'investissements; TRI pour évaluer les projets futurs et le retour sur investissement pour évaluer la viabilité des investissements déjà réalisés. Puisque l'IRR est soumis à la prévision des flux de trésorerie futurs, son efficacité dépend de la précision avec laquelle ils peuvent être prédits. ROI, d'autre part, n'a pas de telles complications. Cependant, le ROI ne prend pas en compte la période de temps de l'investissement, ce qui est très important car certains investisseurs préfèrent acquérir un gain sur une période plus courte plutôt que d'attendre longtemps pour obtenir un rendement comparativement plus élevé. Référence:

1. // www. accaglobal. com, ACCA -. "ACCA - Pensez-y. "Le taux de rendement interne | Fondations FFM en gestion financière | Fondations en comptabilité | Étudiants | ACCA | ACCA Global. N. p. , n. ré. Web. 13 février 2017.

2. "Calcul de la valeur actuelle | ComptabilitéCoach. "AccountingCoach. com. N. p. , n. ré. Web. 13 février 2017.

3. "Retour sur investissement (ROI): avantages et inconvénients. "YourArticleLibrary. com: La bibliothèque de nouvelle génération. N. p. , 13 mai 2015. Web. 14 févr. 2017.
Courtoisie d'image:
1."IRR1 - Grieger" Par Utilisateur: Grieger - Propre travail (Domaine Public) via Commons Wikimedia