Bêta à levier vs Bêta désendetté

Étant donné que la bêta bêta et la bêta sans endettement sont toutes deux des mesures de la volatilité utilisées pour analyser le risque dans les portefeuilles d'investissement, il est nécessaire de connaître la différence entre la bêta avec et sans endettement pour déterminer la mesure à utiliser dans votre analyse. La bêta mesure un risque systématique qui ne peut pas être diversifié. La bêta montre la sensibilité de la performance d'un fonds, d'un titre ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. La bêta est une mesure relative, utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'un titre. La bêta permet à l'investisseur de déterminer la performance d'une action par rapport à la performance de l'ensemble du marché. Il existe deux types de mesures bêta; bêta à levier et sans endettement. L'article suivant examine de plus près les deux et met en évidence les similitudes et les différences entre la bêta à levier et la bêta sans endettement.

Qu'est-ce que le bêta à levier?

Le bêta à levier mesure la sensibilité de la tendance d'un titre ou d'un portefeuille à se situer en ligne avec le marché ou contre le marché. Le bêta à levier inclut les dettes de la société dans le calcul. Une bêta à effet de levier avec une valeur positive montre que la valeur du titre sera performante avec le marché et qu'un bêta à levier avec une valeur négative signifie que la valeur du titre sera performante face au marché. Un bêta à levier de zéro montre que la sécurité n'a aucune corrélation avec le marché. Le bêta à effet de levier prend en compte la dette de la société, qui se traduit généralement par une valeur bêta proche de zéro (montrant une volatilité plus faible) grâce à des avantages fiscaux. Déterminer la bêta à levier d'un stock aide l'investisseur à décider et à déterminer le plan d'action correct à prendre afin d'améliorer la rentabilité. Lorsque la performance du titre est conforme au marché, l'investisseur doit investir lorsque le marché fonctionne bien. Lorsque la performance du titre est contre le marché, il est préférable pour l'investisseur d'investir lorsque la performance du marché est faible.

Qu'est-ce que le bêta non endurci?

La bêta sans endettement mesure également la performance d'un titre par rapport aux mouvements du marché. Cependant, contrairement au calcul bêta, la bêta sans endettement calcule le risque d'une entreprise qui n'a aucune dette face au risque du marché. Le calcul bêta sans endettement supprime le facteur de la dette lors de l'arrivée au chiffre bêta. Comme l'effet de levier est supprimé du calcul, le chiffre bêta dérivé est dit plus précis. La bêta sans endettement est calculée par la formule:

Bêta non endetté = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

La bêta à levier de la société est divisée par [1 + (1 - TC) × / E)] pour obtenir la bêta sans endettement.Ici, BL désigne le bêta à levier, TC désigne le taux d'imposition, et D / E est le ratio d'endettement de l'entreprise.

Quelle est la différence entre Bêta à levier et Bêta désendetté?

Le bêta est une mesure importante de la gestion financière qui offre aux investisseurs une idée de la volatilité d'une action par rapport au marché. Le bêta mesure le risque systématique qui prévaut dans l'ensemble du marché, de l'économie et de l'industrie et ne peut pas être diversifié. Le calcul de la valeur bêta offre aux investisseurs des informations supplémentaires nécessaires pour prendre des décisions d'investissement. Deux types de bêta incluent la bêta à levier et sans endettement. Le bêta à levier prend en compte la dette de l'entreprise, alors que le bêta sans endettement ne prend pas en compte la dette détenue par l'entreprise. Des deux, le bêta à levier est dit plus précis et réaliste que la dette de l'entreprise est prise en considération.

Sommaire:

Bêta avec ou sans endettement

• En analyse financière, la bêta est une mesure de la volatilité utilisée pour analyser le risque dans les portefeuilles d'investissement. La bêta mesure un risque systématique qui ne peut pas être diversifié.

• Le bêta à levier prend en compte la dette de la société, qui se traduit généralement par une valeur bêta proche de zéro en raison des avantages fiscaux.

• La bêta sans endettement mesure également la performance d'un titre par rapport aux mouvements du marché. Cependant, contrairement au calcul bêta, la bêta sans endettement calcule le risque d'une entreprise qui n'a pas de dette contre le risque du marché.

• La bêta sans endettement est calculée en divisant la bêta à levier par [1 + (1 - TC) × (D / E)] pour obtenir la bêta sans endettement. Ici, TC désigne le taux d'imposition et D / E est le ratio dette / capitaux propres de l'entreprise.

• Parmi les deux types de calculs bêta, le bêta à levier est considéré comme plus précis et réaliste compte tenu de la dette de l'entreprise.