Différence entre flux de trésorerie disponibles sans levier et sans endettement

Flux de trésorerie disponibles avec ou sans endettement

Les flux de trésorerie disponibles fournissent une indication du montant d'argent qu'une entreprise a laissé aux actionnaires et aux détenteurs d'obligations. Les flux de trésorerie disponibles sont généralement calculés en ajoutant les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation aux flux de trésorerie liés aux activités d'investissement. Il existe deux formes de flux de trésorerie disponibles qui sont discutés dans cet article; les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles sans endettement. Il est important de comprendre la différence entre les deux car il fournira une image claire des sources utilisées par l'entreprise pour lever des fonds. Comprendre leur différence peut également aider à évaluer le tableau des flux de trésorerie de la société et les activités d'exploitation, de financement et d'investissement de la société.

Flux de trésorerie disponibles

Les flux de trésorerie disponibles à la source se réfèrent au montant des fonds restant une fois que la dette et les intérêts sur la dette ont été payés. Il est important pour une entreprise de déterminer ses flux de trésorerie générés parce que c'est le montant des fonds qui restent pour les paiements de dividendes et que les plans d'expansion visent à obtenir plus de dettes et à investir dans la croissance. Les flux de trésorerie disponibles dégagés sont calculés comme suit:

Cash-flow libre disponible = Cash flow libre sans endettement - intérêts - remboursements de capital .

Le cash-flow libre à effet de levier fait l'objet d'un suivi attentif de la part des banques et des établissements financiers, car il s'agit d'un indicateur de la capacité de l'entreprise à se maintenir financièrement après avoir honoré ses engagements de dettes. Le cash-flow levé aide à distinguer les entreprises économiquement saines des entreprises qui peuvent difficilement faire face à leurs engagements en matière de dette (un indicateur de risque élevé d'échec).

Cash flow libre sans endettement

Le cash flow libre sans endettement se réfère au montant des fonds qu'une entreprise a avant paiement d'intérêts et autres obligations. Les flux de trésorerie non endettés sont présentés dans les états financiers de la société et représentent le montant des fonds disponibles pour payer les autres opérations avant que les engagements de la dette ne soient honorés. Les flux de trésorerie disponibles sans endettement sont calculés comme suit:

Cash flow libre sans endettement = EBITDA - Capex - Besoin en fonds de roulement - Taxe .

Les flux de trésorerie non endettés ne donnent pas une image réaliste de la situation financière de l'entreprise, car elle ne montre pas les obligations de la société et montre le montant total des liquidités pour les activités opérationnelles. Les entreprises fortement endettées (ayant des dettes élevées), en général, déclarent leurs flux de trésorerie disponibles sans endettement; Cependant, les investisseurs, les institutions financières et les parties prenantes doivent accorder plus d'attention aux flux de trésorerie disponibles levés de l'entreprise, car cela montre le niveau de la dette qui fournit une indication forte du risque de faillite.

Flux de trésorerie disponibles par rapport aux flux de trésorerie disponibles non actualisés

Les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier sont des concepts qui découlent du terme free cash flow. Les flux de trésorerie disponibles dégagés montrent le montant des fonds qui restent une fois la dette et les intérêts sur la dette payés. Les flux de trésorerie non endettés représentent le montant des fonds restants avant de payer des intérêts. Le cash-flow libre disponible est un nombre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car les niveaux d'endettement sont importants pour comprendre le risque de faillite de l'entreprise. Plus l'écart entre les flux de trésorerie levés et non endettés de l'entreprise est petit, plus le montant des fonds laissés par l'entreprise est insuffisant pour respecter les engagements de la dette. Par conséquent, un écart plus faible pourrait signifier que l'entreprise est à risque financier et doit prendre des mesures pour augmenter ses revenus ou en déduire des niveaux d'endettement.

Sommaire:

Différence entre les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles

• Le flux de trésorerie disponible est le montant des fonds restant une fois la dette et les intérêts sur la dette acquittés. Il est calculé comme; Cash flow libre disponible = cash flow libre sans endettement - intérêts - remboursements de capital.

• Le flux de trésorerie disponible sans endettement correspond au montant de fonds qu'une société a avant paiement d'intérêts et autres obligations. Il est calculé comme; Cash flow libre sans endettement = EBITDA - Capex - Besoin en fonds de roulement - Impôt.

• Le flux de trésorerie disponible est un chiffre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car les niveaux d'endettement sont importants pour comprendre le risque de faillite de l'entreprise.