Différence entre ROCE et ROE | Rendement des capitaux propres vs rendement des capitaux employés

ROCE vs ROE

Le capital est nécessaire pour démarrer et gérer des opérations commerciales. Le capital pour ces opérations commerciales peut être obtenu en utilisant de nombreuses méthodes telles que l'émission d'actions, d'obligations, de prêts, de contributions du propriétaire, etc. Il est important de considérer le rendement qu'une entreprise tire de telles formes de capital qui sont investies dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des capitaux employés (ROCE) sont deux ratios qui mesurent la rentabilité d'une entreprise en fonction des capitaux propres investis dans une entreprise. L'article suivant offre un aperçu clair de ces deux termes et explique les similitudes et les différences entre le ROE et le ROCE.

Qu'est-ce que le ROE (Return on Equity)?

Le rendement des capitaux propres (RCP) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les capitaux propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir le rendement qu'ils peuvent tirer de leur participation. En d'autres termes, le rendement des capitaux propres mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage des capitaux propres et des participations totales dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est une bonne mesure de la stabilité financière et de la rentabilité de l'entreprise, car il mesure les bénéfices réalisés en investissant des fonds d'actionnaire. Le rendement des capitaux propres est calculé selon la formule suivante.

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Rendement des capitaux propres = Revenu net / Capitaux propres

Le revenu net correspond aux revenus générés par une entreprise et l'avoir des actionnaires correspond au capital apporté à l'entreprise par les actionnaires. À titre d'exemple, si une société XYZ réalise un bénéfice de 1 million de dollars pour l'année écoulée et que le total des capitaux propres de l'entreprise s'élevait à 50 millions de dollars, le ROE serait de 2%.

Qu'est-ce que le ROCE (Return on Capital Employed)?

Le retour sur capitaux employés (ROCE) montre la capacité de l'entreprise à générer des profits à partir de tous les capitaux qu'elle emploie. Le ROCE montre la rentabilité de l'entreprise en prenant en compte le total des capitaux propres ainsi que les passifs et les dettes au sein desquels la société opère. Le ROCE est calculé comme suit.

ROCE = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) / capitaux employés

Dans la formule ci-dessus, le capital investi correspond au total des capitaux propres et de la dette. Un ROCE élevé est la preuve d'une utilisation efficace du capital et le ROCE de l'entreprise doit toujours être supérieur au coût du capital. Le ROCE est utile lorsque l'on compare la performance financière des entreprises qui opèrent dans des industries à forte intensité de capital et qui détiennent d'importantes dettes.

Quelle est la différence entre le ROE et le ROCE?

Le ROE et le ROCE sont des ratios de rentabilité qui mesurent la rentabilité de l'entreprise par rapport aux fonds investis dans l'entreprise. Le ROE prend en compte les bénéfices générés par les capitaux propres alors que le ROCE prend en compte les bénéfices générés par tout le capital qu'il emploie, y compris la dette de la société. Les investisseurs, les institutions et les parties prenantes utilisent les RE et les ROCE lorsqu'ils considèrent l'efficacité d'une entreprise à générer des profits à partir des fonds investis et sont fréquemment utilisés pour décider entre les options d'investissement. Une entreprise doit s'efforcer d'atteindre un ROE et un ROCE plus élevés (le plus haut, le meilleur), mais devrait au moins être supérieur au coût du capital. Le ROCE est considéré comme une évaluation plus complète de la rentabilité, étant donné que le ROCE, à la différence du ROE qui ne prend en compte que les capitaux propres, tient compte de la dette totale et du passif. Le ROCE fournit une vision plus précise de la rentabilité pour une entreprise avec de grandes quantités de dettes.

Sommaire:

ROE vs ROCE | Rendement des capitaux propres vs rendement des capitaux employés

• Le rendement des capitaux propres (RCP) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les capitaux propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir le rendement qu'ils peuvent obtenir de leur participation.

• En d'autres termes, le rendement des capitaux propres mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage des capitaux propres et des participations totales dans l'entreprise.

• Le retour sur capitaux employés (ROCE) démontre la capacité de l'entreprise à générer des profits à partir de tous les capitaux qu'elle emploie.

• Le ROCE montre la rentabilité de l'entreprise en prenant en compte le total des fonds propres et des dettes dans lesquelles la société opère.

• Les investisseurs, les institutions et les parties prenantes utilisent les RE et les ROCE lorsqu'ils considèrent l'efficacité d'une entreprise à générer des profits à partir des fonds investis et sont fréquemment utilisés pour décider des options d'investissement.

• Le ROCE est considéré comme une évaluation plus complète de la rentabilité, étant donné que le ROCE, contrairement au ROE qui ne prend en compte que les capitaux propres, prend en compte la dette totale et le passif.

• Le ROCE fournit une vision plus précise de la rentabilité d'une entreprise avec une dette importante.