Différence entre WACC et IRR: WACC vs IRR

WACC vs IRR

le capital sont deux sections importantes de la gestion financière. L'analyse des investissements introduit un certain nombre d'outils et de techniques utilisés pour évaluer la rentabilité et la faisabilité d'un projet. Le coût du capital, par contre, explore les diverses sources de capital et comment les coûts sont calculés, et est utilisé conjointement avec les techniques d'évaluation des investissements pour déterminer la viabilité des projets. L'article suivant examine de plus près le TRI (taux de rendement interne - une technique d'évaluation des investissements) et le concept du coût moyen pondéré du capital (WACC). L'article explique clairement chacun, comment ils sont calculés et souligne la relation étroite entre les deux.

Qu'est-ce que le TRI?

Le TRI ( Taux de rentabilité interne ) est un outil utilisé dans l'analyse financière pour déterminer l'attractivité d'un projet ou d'un investissement particulier et peut également être utilisé pour choisir entre des projets possibles ou des options d'investissement pris en considération. Le TRI est principalement utilisé dans la budgétisation des investissements et fait passer la VAN (valeur actualisée nette) de tous les flux de trésorerie d'un projet ou d'un investissement à zéro. En termes simples, le TRI est le taux de croissance qu'un projet ou un investissement est censé générer. Il est vrai qu'un projet pourrait générer un taux de rendement différent de celui prévu, mais un projet qui a un TRI plus élevé (que les autres options envisagées) aura plus de chances de se retrouver avec des rendements plus élevés et une croissance plus forte. Dans les cas où le TRI est utilisé pour prendre une décision entre accepter et rejeter un projet, les critères suivants doivent être respectés. Si le TRI est égal ou supérieur au coût du capital, le projet doit être accepté et si le TRI est inférieur au coût du capital, le projet doit être rejeté. Ces critères feront en sorte que l'entreprise obtienne au moins le rendement requis. Lorsque vous décidez entre deux projets qui ont des numéros IRR différents, il est souhaitable de choisir le projet qui a le TRI le plus élevé.

Le TRI peut également être utilisé pour comparer les taux de rendement sur les marchés financiers. Si les projets de l'entreprise ne génèrent pas un TRI supérieur au taux de rendement qui peut être obtenu en investissant sur les marchés financiers, il est plus rentable pour l'entreprise de rejeter le projet et d'investir dans le marché financier pour un meilleur rendement.

Qu'est-ce que le WACC?

WACC ( Coût moyen pondéré du capital ) est un peu plus complexe que le coût du capital. Le WACC est le coût futur moyen attendu des fonds et est calculé en pondérant la dette et le capital de la société proportionnellement à leur montant (la structure du capital de l'entreprise).Le WACC est généralement calculé pour diverses fins de prise de décision et permet à l'entreprise de déterminer son niveau d'endettement par rapport aux niveaux de capital. Voici la formule pour calculer le WACC.

(1 / T

C _{) ) Ici, E est la valeur de marché des capitaux propres et D est la valeur de marché de la dette et V est le total de E et D. R e est le coût total des capitaux propres et R < d}

est le coût de la dette. T _c est le taux d'imposition appliqué à l'entreprise. _{IRR vs WACC} WACC est le coût futur moyen attendu des fonds, alors que le TRI est une technique d'analyse d'investissement utilisée pour décider si un projet doit être suivi. Il existe une relation étroite entre le TRI et le WACC, car ces concepts constituent ensemble les critères de décision pour les calculs IRR. Si le TRI est supérieur au WACC, le taux de rendement du projet est supérieur au coût du capital investi et devrait être accepté. _Sommaire: Écart entre le TRI et le WACC

• Le TRI est principalement utilisé dans la budgétisation des investissements et fait passer la VAN (valeur actuelle nette) de tous les flux de trésorerie d'un projet ou d'un investissement à zéro. En termes simples, le TRI est le taux de croissance qu'un projet ou un investissement est censé générer.

• Le WACC est le coût futur moyen attendu des fonds et est calculé en pondérant la dette et le capital de la société proportionnellement à leur montant (la structure du capital de l'entreprise).

• Il existe une relation étroite entre le TRI et le WACC, car ces concepts constituent ensemble les critères de décision pour les calculs IRR.