Différence entre les options américaines et européennes: options américaines et européennes

Options américaines vs européennes

Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options donnent à l'acheteur de l'option le droit mais pas l'obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu à une date prédéterminée. Il existe deux types d'options qui incluent les options américaines et les options européennes. Il faut noter que les noms d'options n'ont rien à voir avec l'Amérique ou l'Europe. Ces options sont similaires à bien des égards, mais ont des différences en ce qui concerne la façon dont ils peuvent être exercés. L'article ci-dessous fournit une explication claire de l'option américaine et de l'option européenne, de leurs caractéristiques, de leur fonctionnement, de leur utilisation et explique les différences entre ces deux types d'options.

Options américaines

Les options américaines peuvent être exercées à toute date antérieure à la date d'expiration. Il existe un certain nombre de méthodes qui peuvent être utilisées pour évaluer une option américaine qui comprend la méthode des options binomiales, la méthode de Monte Carlo, la méthode de Whaley, etc. Les options américaines ne sont généralement pas exercées avant leur date d'expiration car elles valent plus longtemps tenu. Un bon moyen de décider d'exercer l'option ou de la conserver jusqu'à l'expiration est d'observer si des dividendes sont payés sur l'actif sous-jacent entre le moment de l'achat et la date d'expiration. Si les dividendes ne sont pas payés, on peut supposer que l'option a une valeur intrinsèque plus élevée et l'option est généralement conservée jusqu'à l'échéance.

Les avantages de la détention d'options américaines sont que l'investisseur peut exercer l'option à tout moment; cela offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle. Ce privilège signifie que les options américaines sont généralement plus coûteuses que les options de style européen pour la même action.

Options européennes

Les options européennes ne peuvent pas être exercées anticipativement et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas avant. Les options européennes sont généralement évaluées en utilisant le modèle noir ou la formule de Black-Scholes. Les options européennes offrent à l'investisseur moins de flexibilité et ces options coûtent généralement moins cher que les options américaines pour le même titre. Les options d'indice financier telles que Nasdaq 100 sont des options de style européen.

Le principal inconvénient associé aux options de style européen est qu'elles ne permettent pas à l'investisseur de décider quand l'option sera exercée. Cela signifie que même si l'investisseur veut se retirer d'un investissement supposé perdre sa valeur, cela n'est pas possible avec l'option européenne et l'investisseur n'aura d'autre choix que de le conserver jusqu'à son échéance.

Quelle est la différence entre les options américaines et européennes?

Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options offrent à l'acheteur un droit et non une obligation de call (acheter un titre) ou de mettre (vendre un titre) à un prix d'exercice convenu à une date spécifique connue comme la date d'exercice. Les options viennent dans deux styles qui sont connus comme des options américaines et des options européennes. L'acheteur d'une option américaine a le droit de l'exercer à tout moment avant la date d'expiration; Par conséquent, ces options sont généralement plus chères que les options européennes pour le même titre qui n'offre pas ce privilège. La plupart des options d'achat d'actions négociées en bourse sont des options de style américain, mais les options d'indices financiers sont négociées à la fois dans les styles américain et européen; les options de l'indice S & P 100 sont des options américaines et les options de l'indice Nasdaq 100 sont des options européennes.

Sommaire:

Options américaines vs options européennes

• Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent.

• Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'échéance, ce qui offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle.

• Les options européennes ne peuvent pas être exercées de manière anticipée et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas plus tôt.

• Les options américaines sont généralement plus chères que les options européennes pour le même stock.