Différence entre titres adossés à des actifs et titres adossés à des hypothèques | Titres adossés à des actifs vs titres adossés à des hypothèques

Différence clé - titres adossés à des actifs par rapport aux titres adossés à des hypothèques

Les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires sont deux types de placements dans lesquels les titres sont regroupés et vendus à un groupe d'investisseurs. La structure des deux est de nature similaire et la principale différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires dépend du type de garantie (un engagement en garantie d'un prêt) utilisé pour les titres. Les titres adossés à des actifs sont adossés à des titres tels que divers types de prêts, de créances et de baux, tandis que les titres adossés à des hypothèques sont garantis par des hypothèques.

TABLE DES MATIÈRES

1. Vue d'ensemble et différence clé

2. Quels sont les titres adossés à des actifs

3. Quels sont les titres adossés à des hypothèques

4. Comparaison côte à côte - titres adossés à des actifs vs titres adossés à des hypothèques

5. Sommaire

Qu'est-ce qu'un titre adossé à des actifs?

Les titres adossés à des actifs (ABS ) sont des obligations et des billets adossés à divers titres financiers tels que des prêts, des locations ou des créances, autres que des titres immobiliers ou hypothécaires. Lorsque les consommateurs empruntent, ces emprunts deviennent des actifs pour la société qui a émis la dette, très probablement une banque ou une société de crédit à la consommation.

La banque ou la société de financement (la partie qui émet la dette) peut vendre les actifs ci-dessus à une fiducie qui à son tour émettra des obligations garanties par des actifs qu'elle contient aux investisseurs. Ce processus est nommé '

titrisation ' et cela permet à la confiance de rendre les actifs commercialisables. Pour les investisseurs, les titres adossés à des actifs constituent une solution de rechange à l'investissement dans des titres de créance privés. E. g., Si un consommateur a souscrit un prêt immobilier titrisé, les paiements de prêt seront reçus par les investisseurs dans la fiducie puisque la fiducie a investi dans la société de financement

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Types courants d'actifs sous-jacents

Prêts sur valeur domiciliaire

Emprunt contracté par l'emprunteur à titre de garantie.

Contrats de location

Un contrat de location d'une propriété appartenant à une partie à une autre en échange de paiements de location périodiques.

Prêts Auto

Un prêt personnel pour acheter une automobile.

Créances sur cartes de crédit

Désignation de l'actif applicable à toutes les dettes, opérations non réglées ou autres obligations pécuniaires dues à une société par ses débiteurs.

Prêts étudiants

Type de prêt accordé aux étudiants pour répondre à leurs besoins d'enseignement supérieur.

Qu'est-ce qu'un titre hypothécaire?

Les titres adossés à des hypothèques (

MBS ) sont également un type de titres adossés à des actifs garantis par des hypothèques. Ceux-ci sont également appelés «passage hypothécaire». Il s'agit d'instruments de dette qui représentent des droits sur les flux de trésorerie provenant de pools de prêts hypothécaires. Un MBS peut être acheté ou vendu par l'entremise d'un courtier assujetti à une limite d'investissement minimum de 10 000 $. Les titres adossés à des créances hypothécaires peuvent être émis par des gouvernements et des sociétés. Le processus d'émission des titres est similaire aux titres adossés à des actifs. Types de titres adossés à des hypothèques

Certificats de participation

• Entité détentrice d'une part au prorata de tous les paiements de principal et d'intérêts effectués sur le pool d'actifs de prêts

Obligations collatéralisées ou dérivés hypothécaires

• Conçu pour protéger les investisseurs contre divers types de risques

Figure 1: Les titres adossés à des créances hypothécaires comportent des risques et des rendements différents

Quelle est la différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des hypothèques?

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Titres adossés à des actifs vs titres adossés à des hypothèques

Les titres adossés à des actifs sont adossés à des titres tels que des prêts, des créances et des locations.
Les titres adossés à des hypothèques sont garantis par des hypothèques.	Implications
Les titres adossés à des actifs utilisent une gamme d'actifs regroupés tels que des prêts, des baux et des créances.
Les titres adossés à des hypothèques sont adossés à des hypothèques.	Développement
Les titres adossés à des actifs constituent un développement relativement nouveau par rapport aux titres adossés à des créances hypothécaires.
Les marchés de la sécurité hypothécaire sont bien établis.	Échéancier
Les titres adossés à des actifs sont généralement plus courts et plus difficiles à prévoir en ce qui a trait à la prévision des flux de trésorerie.
Les titres adossés à des hypothèques sont comparativement moins risqués en raison de leur plus longue période.	Sommaire - Titres adossés à des actifs et titres adossés à des créances hypothécaires

La différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires est principalement attribuable à la différence entre les types de titres utilisés en garantie. Les titres basés sur les actifs ont un certain nombre d'options d'investissement par rapport aux titres hypothécaires; cependant, ils comportent divers degrés de risques et de rendements qui devraient être évalués correctement avant de prendre des décisions d'investissement.

Référence:

1. "Sécurité adossée à des actifs - ABS. "Investopedia. N. p., 26 juin 2015. Web. 06 mars 2017.

2. "Qu'est-ce qu'une sécurité adossée à des actifs? - La définition de la rue. " La rue. N. p., n. ré. Web. 06 mars 2017.

3. "Sécurité adossée à des créances hypothécaires (MBS). "Investopedia. N. p., 07 févr. 2017. Web. 06 mars 2017.

4. "Réponses rapides. "SEC. gov | Des titres adossés à des hypothèques. N. p., 23 juillet 2010. Web. 06 mars 2017.

5. "Comparaison des titres adossés à des actifs (ABS) aux titres adossés à des hypothèques (MBS)."EBriefing Article. N. p., n. ré. Web. 06 mars 2017.

Courtoisie d'image:

1. «Risque et rendement pour les investisseurs» Par Thomas Splettstoesser - Travail personnel (domaine public) via Commons Wikimedia