Différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement

Différence clé - Ratio de la dette par rapport au ratio dette / capitaux propres < Les entreprises poursuivent diverses stratégies de croissance et d'expansion avec l'intention de réaliser des bénéfices plus élevés. Le financement de telles options stratégiques est souvent analysé en utilisant des exigences de fonds propres lorsqu'une entreprise peut utiliser des capitaux propres, des dettes ou une combinaison des deux. La majorité des entreprises tentent de maintenir un mélange approprié de dette et d'équité pour obtenir les avantages des deux. La principale différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement est que, alors que le ratio d'endettement mesure le montant de la dette en proportion des actifs, le ratio d'endettement calcule la dette d'une entreprise par rapport au capital des actionnaires .

TABLE DES MATIÈRES 1. Vue d'ensemble et différence clé

2. Quel est le ratio d'endettement

3. Quel est le ratio dette / capitaux propres
4. Comparaison côte à côte - Ratio d'endettement vs Ratio d'endettement sur fonds propres
5. Résumé
Quel est le ratio d'endettement
Le ratio d'endettement est une mesure de l'endettement de l'entreprise. L'effet de levier est le montant de la dette empruntée à la suite de décisions de financement et d'investissement. Ceci fournit une interprétation de la proportion d'actifs financés par dette. Plus la composante dette augmente, plus le risque financier auquel l'entreprise est confrontée. Ce ratio est également appelé ratio dette / actif et est calculé comme suit.

Dette à court terme et à long terme

Dette à court terme

Ce sont les taux courants passifs dus dans un délai d'un an

E. g. Créditeurs, intérêts à payer, produits non acquis

Dettes à long terme

Les dettes à long terme sont payables dans un délai supérieur à un an

E. g. Emprunt bancaire, impôt sur le revenu différé, obligations hypothécaires

Actif total

L'actif total comprend les actifs à court et à long terme.

Actifs à court terme

Généralement appelés actifs courants, ils peuvent être convertis en espèces sur une période d'un an.

E. g. Débiteurs, paiements anticipés, stocks

Actifs à long terme

Il s'agit d'actifs non courants qui ne devraient pas être convertis en espèces dans un délai d'un an

E. g. Les terrains, les bâtiments, les machines

Les avantages du financement par emprunt

Fournir des taux d'intérêt inférieurs

Les taux d'intérêt sur la dette sont généralement inférieurs aux rendements attendus par les actionnaires.

Éviter la dépendance excessive vis-à-vis du financement par capitaux propres

Le financement par capitaux propres est coûteux par rapport au financement par emprunt puisque les économies d'impôt peuvent être réalisées sur la dette, alors que les capitaux propres sont imposables

Inconvénients du financement par emprunt

De nombreuses entreprises ont été déclarées en faillite en raison de l'énorme dette qu'elles ont contractée, y compris certaines des sociétés les plus populaires au monde, telles Enron, Lehman Brothers et WorldCom.

Restrictions à l'obtention de financements

Les banques accordent une attention particulière au ratio d'endettement existant avant d'octroyer de nouveaux prêts, car elles peuvent avoir pour politique de ne pas prêter aux entreprises qui dépassent un certain pourcentage de levier.

Qu'est-ce que le ratio d'endettement sur capitaux propres

Le ratio d'endettement sur capitaux propres est un ratio utilisé pour mesurer le levier financier d'une entreprise, calculé en divisant le passif total de l'entreprise par ses capitaux propres. Ceci est communément appelé "

Rapport d'engrenage

". Le ratio D / E indique le montant de la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport à la valeur représentée par les capitaux propres. Cela peut être calculé comme suit:

Ratio dette / capitaux propres = dette totale / capitaux propres totaux * 100

Le total des capitaux propres est la différence entre l'actif total et le passif total

, ce qui signifie qu'il devrait y avoir un mélange approprié de dette et d'équité. Il n'y a pas de ratio idéal car cela varie souvent en fonction des politiques de l'entreprise et des normes de l'industrie. E. g. Une société peut décider de maintenir un ratio d'endettement de 40/60. Cela signifie que 40% de la structure du capital sera financé par emprunt alors que les autres 60% seront constitués par des capitaux propres. En général, plus la proportion de la dette; plus le risque est élevé; ainsi, le montant de la dette est principalement déterminé par le profil de risque de l'entreprise. Les entreprises qui sont enthousiastes de prendre plus de risques sont susceptibles d'utiliser le financement de la dette par rapport aux organisations à risque avers. En outre, les entreprises qui poursuivent des stratégies de croissance et d'expansion élevées préfèrent également emprunter davantage pour financer leur croissance dans un laps de temps relativement court.

Figure_1: Comparaison du ratio de la dette et du ratio dette / capitaux propres peut montrer la contribution séparée des actifs et des capitaux propres pour couvrir la dette

  • Quelle est la différence entre le ratio de la dette et le ratio dette / capitaux propres?

Ratio d'endettement vs Ratio d'endettement sur fonds propres

Le ratio d'endettement mesure la dette en pourcentage du total des actifs.

Ratio dette / capitaux propres mesure la dette en pourcentage du total des capitaux propres.

Base

Le ratio d'endettement tient compte de la quantité de capital sous forme de prêts.

Le ratio dette / capitaux propres montre dans quelle mesure les capitaux propres sont disponibles pour couvrir les passifs courants et non courants.

Formule de calcul Ratio d'endettement = Endettement total / Total des actifs * 100
Ratio d'endettement = Endettement total / Total des capitaux propres * 100
Interprétation Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio de levier .
Le ratio dette / capitaux propres est souvent interprété comme un ratio d'endettement.

Sommaire - Ratio de la dette et ratio dette / capitaux propres

La différence entre le ratio d'endettement et le ratio dette / capitaux propres dépend principalement de la base d'actifs ou de la base de capitaux propres utilisée pour calculer la portion de la dette. Ces deux ratios sont affectés par les normes de l'industrie où il est normal d'avoir une dette importante dans certaines industries. Le secteur financier et les industries à forte intensité de capital, comme l'aérospatiale et la construction, sont généralement des entreprises fortement axées sur le rendement.

Référence:
1. "Quelle est la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement? " Investopedia

. N. p. , 16 décembre 2014. Web. 16 février 2017.

2. Gallo, Amy. "Un rappel sur le ratio dette / capitaux propres. "

Harvard Business Review
. N. p. , 13 juillet 2015. Web. 16 février 2017. 3. Thakur, Arun. "Top 10 des entreprises célèbres qui ont fait faillite. " TopYaps
. N. p. , 02 janv. 2013. Web. 16 février 2017. 4. "Ratio dette / fonds propres. " Investopedia
. N. p. , 29 septembre 2015. Web. 16 février 2017. 5. Saint-Léger, Randolf. "Quelle industrie a généralement le ratio dette / capitaux propres le plus élevé? " Budgétisation de l'argent
. N. p. , n. ré. Web. 17 février 2017. Courtoisie d'image: 6. "Ratio dette / actif et ratio dette / capitaux propres" par PROU. S. Département de l'agriculture (CC BY 2. 0) via Flickr