Différence entre la durée et la durée modifiée

Durée vs Durée modifiée

Warren Buffet, Carlos Slim Helu et le prince Alwaleed Bin Talal Alsaud ne sont que quelques-uns des gens qui ont fait des milliards de fortunes en investissant dans le marché boursier. Voulez-vous être l'un d'entre eux? Eh bien, vous devez apprendre la langue.

Si vous investissez dans les affaires ou la finance et que vous voulez investir beaucoup d'argent dans les actions, il est important que vous connaissiez les rendements, les obligations et les flux de trésorerie. Vous devez être en mesure de surveiller votre revenu correctement afin d'être assuré que vous n'êtes pas en faillite de votre propre investissement. Pour pouvoir mesurer le moment du paiement et les rendements des prix, vous devez vous familiariser avec la durée telle que la Durée Macaulay et la Durée Modifiée.

La durée est un terme financier faisant référence à la trésorerie des finances. Des exemples de ceux-ci sont des obligations, des actions et d'autres actions. Les durations sont également des facteurs très importants pour déterminer les rendements des prix et autres pourcentages dans le domaine de la finance. La durée peut être le temps prévu avant que le remboursement soit reçu ou cela peut aussi signifier le pourcentage de variation du prix. Ce fait conduit parfois à la confusion. C'est pourquoi la durée est classée en deux, Macaulay Duration et Modified Duration.

Macaulay La duration ou autrement connue sous le nom de durée se réfère à la durée moyenne pondérée avant le remboursement ou à la date de réception des flux de trésorerie. Ce concept a été nommé d'après l'homme qui l'a présenté au monde de la finance, Frederick Macaulay. Cette durée prend des années à mesurer. Macaulay Duration ne peut être étendu que sur des instruments à flux de trésorerie fixes.

D'autre part, la durée modifiée correspond à la variation en pourcentage du prix d'un changement de rendement unitaire, elle fait également référence à la sensibilité au prix. Il est défini comme la dérivée logarithmique des prix par rapport au rendement. La duration modifiée dépend des rendements, que les instruments aient ou non un flux de trésorerie fixe. Ceci est utile lorsqu'il sera utilisé pour mesurer la sensibilité du prix du marché d'une obligation à un taux d'intérêt fini tel que le mouvement du rendement. Comparé à la durée de Macaulay, la durée modifiée est utilisée de plus en plus souvent.

Ces deux durées viendront à un point où elles seront égales numériquement, comme par exemple lorsque les rendements se cumulent en continu. Cependant, lorsque les rendements sont composés périodiquement, ces durées diffèrent légèrement, mais elles seront encore un peu liées.

Il est très important de vous familiariser avec ces durées, car cela peut vous aider à prendre le bon risque lorsque vous investissez dans des activités liées aux actions. Ces durées seront en mesure de vous donner les bonnes décisions tout en suivant votre intuition.

Résumé:

1.

Durée ou Macaulay La duration fait référence à la mesure du temps moyen pondéré avant d'avoir les flux de trésorerie, tandis que la durée modifiée correspond davantage à la variation en pourcentage du prix en termes de rendement.
2.

La durée modifiée est utilisée plus que la durée.
3.

Durée modifiée couvre une plage d'application plus large que la durée.
4.

En durée, les flux de trésorerie doivent être fixes tandis que la durée modifiée ne nécessite pas de flux de trésorerie fixe
5.

Macaulay prend des années à mesurer tandis que Modified Duration se concentre davantage sur les rendements