Différence entre fonds propres et financement par emprunt

Financement fondé sur l'équité et la dette

Toute entreprise qui envisage de créer une nouvelle entreprise ou de s'étendre à de nouvelles entreprises a besoin d'un capital suffisant pour le faire. C'est à ce moment-là que les dirigeants de l'entreprise sont confrontés à une décision sur la question de savoir s'ils doivent aller de l'avant et obtenir des capitaux propres ou envisager d'utiliser des capitaux d'emprunt. Les implications de l'utilisation de l'un ou l'autre type de capital sont différentes les unes des autres en ce qui concerne les caractéristiques de la forme de financement et les avantages et les inconvénients qui y sont attachés. Cet article fournit au lecteur une explication claire des différences entre les deux et les avantages et inconvénients des deux formes de financement.

Qu'est-ce que le financement par actions?

Le financement par actions est obtenu par les entreprises en accédant aux marchés de capitaux en inscrivant les actions de la société sur une bourse de valeurs. Les capitaux propres peuvent aussi être obtenus grâce à des contributions de propriétaires, de partenaires commerciaux, de sociétés de capital-risque ou d'investisseurs individuels à la recherche d'une opportunité d'investissement à forte croissance. Le principal avantage du financement par actions est qu'aucun paiement ne doit être fait aux actionnaires et les fonds peuvent être conservés pour l'expansion, à moins que l'entreprise ne souhaite verser des dividendes. Cependant, les actionnaires ont le droit de vote et sont en mesure de contribuer à la prise de décision de l'entreprise. Un autre inconvénient important découle du grand risque que la société soit soumise à une éventuelle prise de contrôle par une autre entité en acquérant une participation majoritaire dans les participations de la société. De plus, afin d'inscrire des actions à une bourse, il faut respecter des lois et des règlements rigoureux, ce qui peut s'avérer très coûteux et prendre beaucoup de temps.

Qu'est-ce que le financement par emprunt?

Le financement par emprunt est obtenu en empruntant des fonds auprès des banques, des établissements prêteurs et des créanciers. Le financement par emprunt est coûteux car il implique un paiement d'intérêts pour la durée du prêt et les prêts peuvent être plus complexes en ce sens qu'ils nécessitent une certaine forme de garantie à utiliser en cas de défaillance du prêt. Les principaux avantages du financement par emprunt sont que les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt et permettent à l'entreprise de garder le contrôle des opérations commerciales au sein de l'entreprise. Les inconvénients incluent également l'incapacité possible d'une entreprise à obtenir les capitaux empruntés dont elle a besoin en raison de sa capacité financière limitée à rembourser et l'exigence d'un flux de trésorerie constant afin de faire des paiements d'intérêts coûteux. En outre, une société qui détient des montants excessifs de dette peut être à risque car le coussin de fonds propres peut ne pas être suffisant pour amortir les pertes imprévues.

Quelle est la différence entre l'équité et le financement par emprunt?

Le financement par capitaux propres et le financement par emprunt sont les deux formes d'obtention de capital pour une entreprise pour démarrer une entreprise ou l'expansion d'une entreprise. L'utilisation de l'un ou de l'autre entraîne un afflux de fonds à une entreprise, même si les implications sont très différentes. Le financement par emprunt implique un paiement d'intérêts obligatoire, qui peut être très coûteux et nécessite une entrée de trésorerie stable dans une entreprise, alors que les fonds propres ne comportent aucun paiement obligatoire et que les décisions concernant le paiement de dividendes sont prises uniquement en fonction des décisions de réinvestissement du gestionnaire. Le financement par emprunt peut ne pas être disponible à moins que des garanties suffisantes ne soient disponibles pour recouvrer les pertes et que les entreprises qui n'ont pas de tels actifs puissent ne pas être en mesure de recevoir le montant total du prêt susceptible de réduire les perspectives de croissance. Le financement par capitaux propres ne nécessite pas de telles garanties, mais donne à l'actionnaire une part des bénéfices et des pouvoirs de décision. D'un autre côté, le financement par emprunt permet aux actionnaires d'exercer un contrôle total sur les opérations et sont déductibles d'impôt.

En bref:

Financement par capitaux propres par rapport au financement par emprunt

• Le financement par emprunt et par capitaux propres sont les deux moyens par lesquels une entreprise peut obtenir les fonds requis pour les activités commerciales.

• Le financement par emprunt exige que l'entreprise obtienne des prêts et paie des sommes d'intérêt importantes, tandis que le financement par capitaux propres est obtenu en vendant des actions et en versant des dividendes aux actionnaires.

• La vente d'actions au public nécessite une cotation en bourse ainsi que les nombreux règlements et exigences qui en découlent. Une fois les actions vendues, les actionnaires ont voix au chapitre dans les décisions prises. D'un autre côté, le financement par emprunt fournit aux gestionnaires le plein pouvoir de décision.

• L'endettement excessif peut être désastreux pour une entreprise, alors que l'équité excessive peut signifier que l'entreprise n'utilise pas efficacement sa capacité d'emprunt.