Différence entre titres de participation et titres de créance

Actions ou titres de créance

Toute entreprise qui envisage de démarrer une nouvelle entreprise ou de s'étendre à de nouvelles entreprises a besoin de capitaux suffisants pour le faire. C'est à ce moment-là que les dirigeants de l'entreprise sont confrontés à une décision sur la question de savoir s'ils doivent aller de l'avant et obtenir des capitaux propres ou envisager d'utiliser des capitaux d'emprunt. Pour lever des capitaux d'emprunt ou des titres de capital-actions sont émis; qui sont appelés titres de créance et titres de participation. Bien que les titres de créance et les titres de participation puissent aider à réunir des capitaux, les deux présentent des avantages et des inconvénients. L'article suivant examine de plus près chaque forme de capital et compare leurs similarités et leurs différences.

Qu'est-ce qu'un titre de participation?

Les titres de participation sont des actions vendues par une société à la bourse. Ces actions détenues par les actionnaires de l'entreprise représentent la propriété de l'entreprise et de ses actifs. Cette propriété est toutefois temporaire et sera transférée à un autre investisseur une fois les actions vendues. Il existe un certain nombre d'avantages dans la détention de titres de participation.

À la différence des titres de créance, aucun paiement d'intérêts n'est effectué puisque le détenteur de capitaux propres est également propriétaire de l'entreprise. L'équité peut constituer une réserve de sécurité pour une entreprise et une entreprise doit avoir suffisamment de capitaux propres pour couvrir sa dette. Il existe toutefois un risque important de fluctuation des cours, car la valeur des actions peut s'apprécier avec le temps et l'actionnaire pourrait être en mesure de vendre ses actions avec un gain en capital (prix plus élevé que le prix auquel les actions ont été achetées) ou la part les prix peuvent baisser et l'actionnaire peut subir une perte en capital.

Qu'est-ce qu'un titre de créance?

Le capital de la dette peut être mobilisé au moyen de titres de créance tels que des obligations, des certificats de dépôt, des actions privilégiées, des obligations gouvernementales et municipales, etc. Un emprunteur (l'entreprise / le gouvernement)) où les termes de la dette seront définis comme le taux d'intérêt, la date d'échéance, la date à laquelle le titre de la dette sera renouvelé, le montant emprunté, etc. L'intérêt d'un titre de créance dépendra du niveau de risque de l'emprunt, ou le risque de remboursement de l'emprunteur. Les obligations d'État ont généralement un faible taux d'intérêt (sans risque), car c'est une croyance en l'économie que le gouvernement d'un pays ne peut pas par défaut.

En outre, les titres de créance tels que les obligations reçoivent également une notation appelée notation obligataire, fournie par des agences de notation indépendantes telles que Moody's et Fitch et Standard and Poor's, qui évalue la capacité de l'emprunteur pour répondre à leurs obligations.Ces notes vont de AAA (qualité d'investissement de haute qualité) à D (obligations en défaut). Les désavantages des titres de créance sont le risque que la société ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations de créance et comme les obligations sont sensibles aux variations de taux d'intérêt, la valeur de l'obligation peut fluctuer avec le temps. En outre, une société qui détient des montants excessifs de dette peut être à risque car le coussin de fonds propres peut ne pas être suffisant pour amortir les pertes imprévues.

Quelle est la différence entre les actions et les titres de créance?

Les titres de créance et les titres de participation offrent aux entreprises un moyen d'obtenir des capitaux pour leurs opérations. Cependant, ces deux types de titres sont très différents les uns des autres. Les titres de participation offrent à l'actionnaire la propriété de l'entreprise tandis que les titres de créance agissent comme un prêt. Les titres de participation n'ont pas de date d'expiration et peuvent être détenus ou vendus à tout moment, mais les titres de créance ont une date d'échéance au cours de laquelle les fonds empruntés sont retournés à l'obligataire. Les titres de créance paient les intérêts des détenteurs de dettes pendant que les actionnaires reçoivent des dividendes payés; Cependant, il arrive parfois que des dividendes ne soient pas versés, alors que les paiements d'intérêts sont obligatoires.

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Titres de capitaux propres par rapport aux titres de créance

• Le capital de la dette peut être mobilisé au moyen de titres de créance tels que des obligations, des certificats de dépôt, des actions privilégiées, des obligations gouvernementales et municipales, etc. les titres de créance sont le risque que la société ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations de créance et comme les obligations sont sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt, la valeur de l'obligation peut fluctuer avec le temps.

• Les titres de participation sont des actions vendues par une société à la bourse. Ces actions détenues par les actionnaires de l'entreprise représentent la propriété de l'entreprise et de ses actifs.

• Contrairement aux titres de créance, aucun paiement d'intérêts n'est effectué sur les titres de capitaux propres car le détenteur de capitaux propres est également propriétaire de l'entreprise.