Différence entre les actions de participation et les actions privilégiées

Différence clé - Actions de participation par rapport aux actions de préférence

L'émission d'actions est une décision cruciale pour une entreprise avec l'objectif principal de lever des fonds pour l'expansion. Le capital social est la composante capitaux propres de la société reçue en vendant la propriété des actions aux investisseurs publics, et il peut être émis sous forme d'actions ou d'actions privilégiées. La différence essentielle entre les actions et les actions privilégiées est que les actions sont détenues par les principaux propriétaires de la société tandis que les actions préférentielles comportent des droits préférentiels en matière de dividendes et de remboursement du capital.

TABLE DES MATIÈRES
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Qu'est-ce que les actions de participation?
3. Qu'est-ce que les actions privilégiées?
4. Comparaison côte à côte - Actions de participation et actions privilégiées

Qu'est-ce qu'une action de participation?

Les actions de participation, également appelées actions ordinaires ou actions ordinaires représentent la propriété de la société. Les actionnaires de capitaux propres ont droit aux droits de vote de la société. Le maintien des droits de vote exclusifs aux actionnaires permet d'éviter d'autres parties impliquées dans des décisions importantes telles que les fusions et acquisitions et l'élection des membres du conseil d'administration. Chaque action comporte une voix. Toutefois, dans certaines situations, certaines sociétés peuvent également émettre une partie des actions sans droit de vote.

Les actionnaires de capitaux propres reçoivent également des dividendes à un taux fluctuant puisque les dividendes seront payés après les actionnaires de préférence. En cas de liquidation de la société, tous les créanciers impayés et les actionnaires de préférence seront remboursés avant les actionnaires. Ainsi, les actions ont un risque plus élevé par rapport aux actions préférentielles.

Figure_1: Certificat de participation

Quelles sont les actions privilégiées?

Les Actions Préférentielles sont souvent classées en tant que titres hybrides puisque les dividendes peuvent être payés à un taux fixe ou variable. Ces actions n'ont pas l'autorité de voter en matière d'entreprise, cependant, reçoit des dividendes à un taux garanti. De plus, les actionnaires privilégiés sont payés avant les actionnaires dans une situation de liquidation; ainsi, le risque porté par ceux-ci est relativement faible. Les actionnaires privilégiés sont souvent considérés comme des prêteurs de capitaux à l'entreprise que les propriétaires réels.

La décision d'investir dans des actions ou des actions privilégiées dépend des risques qu'un investisseur est prêt à prendre et de l'obligation de rendement. Pour un actionnaire ordinaire, l'objectif principal de détention d'actions est de recevoir une plus-value (augmentation du cours de l'action). Les actions privilégiées sont principalement détenues pour recevoir un revenu fixe sous forme de dividendes.

Types d'actions privilégiées

Actions privilégiées cumulatives

Les actionnaires privilégiés reçoivent souvent des dividendes en espèces. Si un dividende n'est pas versé au cours d'un exercice en raison d'une baisse des bénéfices, le dividende sera accumulé et payable aux actionnaires à une date ultérieure.

Actions privilégiées non cumulatives

Ce type d'actions privilégiées ne permet pas de réclamer des dividendes à une date ultérieure.

Actions privilégiées participatives

Ce type d'actions privilégiées comporte un dividende supplémentaire si la société remplit des objectifs de performance prédéterminés en plus du paiement de dividende normal.

Actions privilégiées convertibles

Ces actions privilégiées sont assorties d'une option de conversion en un nombre d'actions ordinaires à une date convenue à l'avance.

Figure_2: Types d'actions privilégiées

Quelle est la différence entre les actions de participation et les actions privilégiées?

Actions de participation et actions de préférence

Les actions de participation représentent la propriété de la société. Les actions privilégiées sont considérées comme des prêteurs de capitaux plutôt que comme des propriétaires.
Droits de vote
Les actions sont assorties de droits de vote. Les actions préférentielles ne comportent pas de droit de vote.
Règlement en liquidation
Les actionnaires seront liquidés en dernier lieu en cas de liquidation. Les actionnaires privilégiés seront réglés avant les actionnaires.
Droits de conversion
Aucun droit de conversion ne peut être exercé. Certains types d'actions privilégiées peuvent être convertis en actions.

Référence:

"Club de droit des sociétés: une société de solutions en droit des sociétés. " Club de droit des sociétés: Classes d'actions . N. p. , n. ré. Web. 03 février 2017.

Horton, Melissa. "Quelle est la différence entre les actions préférentielles et les actions ordinaires? " Investopedia . N. p. , 04 nov. 2004. Web. 03 févr. 2017.

"Droit de vote. " Investopedia . N. p. , 23 novembre 2003. Web. 03 févr. 2017.

"Comparaison des actions ordinaires, des actions privilégiées et de la dette - Livre ouvert sans limite. " Sans limite . N. p. , n. ré. Web. 03 févr. 2017.

Courtoisie d'image:

"100 actions du Chicago Great Western Railway" par H. Michael Miley (CC BY-SA 2. 0) via Flickr