Différence entre les risques de transaction et de traduction | Risque de transaction et de traduction

Différence clé - Risque lié à la transaction et à la traduction

Les risques de transaction et de conversion sont deux grands types de risques de change auxquels font face les sociétés qui effectuent des opérations en devises. La principale différence entre le risque de transaction et le risque de traduction est que le risque de transaction est le risque de change résultant du décalage entre la conclusion d'un contrat et le règlement alors que taux de change risque résultant de la conversion des résultats financiers d'une devise en une autre devise.

TABLE DES MATIÈRES

1. Vue d'ensemble et différence clé

2. Qu'est-ce que le risque de transaction

3. Qu'est-ce que le risque de traduction

4. Comparaison côte à côte - Risque de transaction et de traduction sous forme tabulaire

5. Résumé

Qu'est-ce que le risque de transaction?

Le risque de transaction est le risque de change résultant du décalage entre la conclusion d'un contrat et son règlement. Les taux de change sont soumis à des changements continus et un décalage de temps entre la conclusion d'une transaction et le règlement ne laisse pas les deux parties au courant du taux de change au moment du règlement.

E. g. ABV Company au Royaume-Uni est une organisation commerciale et a l'intention d'acheter 600 barils d'huile de XNT Company aux Etats-Unis, exportateur de pétrole, dans quatre mois. Puisque les prix du pétrole fluctuent continuellement, ABV décide de conclure un contrat pour éliminer l'incertitude. En conséquence, les deux parties concluent un accord dans lequel XNT vendra les 600 barils de pétrole pour un prix de 170 £ le baril.

Le taux au comptant (taux d'aujourd'hui) d'un baril de pétrole est de £ 127. Dans un autre délai de quatre mois, le prix d'un baril de pétrole peut être plus ou moins que la valeur du contrat de 170 £ par baril. Quel que soit le prix en vigueur à la date d'exécution du contrat (taux au comptant à la fin des quatre mois). XNT doit vendre un baril de pétrole pour £ 170 à ABV selon le contrat.

Après quatre mois, supposons que le cours au comptant soit de 176 £ le baril. La différence entre les prix que ABV doit payer pour les 600 barils dus au contrat peut être comparée au scénario si le contrat n'existait pas.

Si le contrat n'existait pas (£ 176 * 600) = £ 105, 600

En raison du contrat (£ 170 * 600) = £ 102 000

Par conséquent, la différence entre les prix est £ 3, 600

En raison du contrat, ABV a réussi à réaliser un bénéfice de 3 600 £.

Le taux de change entre UK £ et US $ est £ / $ 1. 25, ce qui signifie que 1 £ équivaut à 1 $. 25. Ainsi, le paiement ABV doit faire pour XNT est de 81 600 $ (£ 102, 000/1, 25).

Le type de contrat ci-dessus visant à atténuer le risque de change est appelé contrat à terme; il s'agit d'un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix déterminé à une date ultérieure.

Instruments utilisés pour atténuer le risque lié à la transaction

En plus des contrats à terme , les instruments ci-dessous peuvent également être pris en compte pour atténuer le risque de transaction.

Options

Une option est un droit, mais pas une obligation d'achat ou de vente d'un actif financier à une date spécifique, à un prix convenu à l'avance.

Swaps

Un swap est un dérivé par lequel deux parties concluent un accord d'échange d'instruments financiers.

Contrats à terme

Un contrat à terme est un contrat qui consiste à acheter ou à vendre un produit ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date précise dans le futur.

Qu'est-ce qu'un risque de traduction?

Le risque de conversion est le risque de change résultant de la conversion des résultats financiers d'une devise en une autre devise. Le risque de traduction est encouru par les sociétés qui ont des activités commerciales dans plusieurs pays et effectuent des transactions dans différentes devises. Si les résultats sont rapportés dans différentes devises, il devient difficile de comparer les résultats et de calculer les résultats pour l'ensemble de l'entreprise. Pour cette raison, tous les résultats dans chaque pays seront convertis en une monnaie commune et déclarés dans les états financiers. Cette monnaie commune est généralement la monnaie du pays où le siège social est basé.

Lorsqu'une société est exposée à un risque de traduction, les résultats présentés peuvent être supérieurs ou inférieurs au résultat réel en fonction des variations du taux de change.

E. g. La société mère de la société D est la société A, située aux États-Unis. La société D est située en France et exerce ses activités en Euro. À la fin de l'exercice, les résultats de la société D sont consolidés avec les résultats de la société A pour la préparation des états financiers consolidés; ainsi, les résultats de la société D sont convertis en dollars américains.

Ci-dessous les détails du chiffre d'affaires, du coût des ventes et du bénéfice brut de la société D sur la base des transactions de l'exercice 2016.

- diff Article Moyen avant Tableau ->

€ 000
Ventes	2 545
Coût des ventes	(1 056)
Bénéfice brut	1, 489

En supposant un taux de change de $ / € 0. 92, (ce qui signifie qu'un $ est égal à 0, 92), les résultats de la société D seront convertis en

000
Ventes (2 545 0 92)	2 341
Coût des ventes (1 056 * 0 92)	(972)
Bénéfice brut (1 489 0 0 92)	1, 369

Figure 1: au risque de traduction

En raison de la conversion des devises, les résultats présentés sont inférieurs aux résultats réels. Ce n'est pas une réduction réelle et est purement due à la conversion de devise.

Quelle est la différence entre les risques de transaction et de traduction?

Risque de transaction et de traduction
Le risque de transaction est le risque de change résultant du décalage entre la conclusion d'un contrat et son règlement.	Le risque de conversion est le risque de change résultant de la conversion des résultats financiers d'une devise en une autre devise.
Changement réel du résultat
Il y a un changement réel dans le résultat futur du risque de transaction puisque la transaction est conclue à un moment donné et réglée dans le futur.	Il n'y a pas de changement réel dans le résultat du risque de traduction puisque le changement visible dans les résultats est simplement dû à la conversion monétaire.
Atténuation du risque
Le risque de transaction peut être atténué en concluant un accord de couverture.	Le risque de traduction ne peut pas être atténué

Résumé - Risque lié à la transaction et à la traduction

La différence entre le risque de transaction et le risque de traduction peut être comprise en en comprenant les raisons. Lorsqu'un contrat est entré dans le présent, qui sera réglé à une date ultérieure, le risque résultant est un risque de transaction. Le risque de change résultant de la conversion des résultats financiers d'une devise en une autre devise correspond au risque de conversion. Les transactions de change d'une entreprise doivent être gérées avec soin afin qu'elles ne soient pas soumises à des changements significatifs puisque les risques de transaction et de traduction élevés sont des signes de volatilité.

Télécharger la version PDF de la transaction vs le risque de traduction

Vous pouvez télécharger la version PDF de cet article et l'utiliser pour les besoins hors ligne, conformément aux notes de citation. Veuillez télécharger la version PDF ici Différence entre les risques de transaction et de traduction.

Références:

1. "Risque de transaction. "Investopedia. N. p., 24 novembre 2003. Web. Disponible ici. 12 juin 2017.

2. "Bases des produits dérivés. "BSE Ltd. N. p., n. ré. Web. Disponible ici. 12 juin 2017.

Courtoisie d'image:

1. "1319600" (domaine public) via Pixabay