Différence entre les actions de droit et les actions de bonus | Actions de Droit vs Actions de Bonus

Différence clé - Actions de Droit vs Actions de Bonus

Les actions de droit et les actions gratuites sont deux types d'actions émises aux actionnaires existants de la société. Une émission de droits et une émission de bonus entraînent une augmentation du nombre d'actions, réduisant ainsi le prix par action. La différence essentielle entre les actions de droit et les actions gratuites est que alors que les actions de droit sont offertes à un prix réduit pour les actionnaires existants dans une nouvelle émission, les actions gratuites sont offertes sans contrepartie (gratuite) pour compenser le non paiement des dividendes.

TABLE DES MATIÈRES

1. Vue d'ensemble et différence clé

2. Quelles sont les actions de droite

3. Que sont les actions gratuites

4? Comparaison côte à côte - Actions de droit contre actions gratuites

5. Sommaire

Qu'est-ce qu'une action à droit

? Les actions à droits sont des actions émises par le biais d'une émission de droits, où la société offre aux actionnaires existants de vendre de nouvelles actions de la société avant de les proposer au public. Ces droits des actionnaires - à qui les actions ont été offertes avant le grand public - s'appellent droits de préemption . Les actions de droits sont offertes à un prix réduit au prix du marché en vigueur pour inciter les actionnaires à souscrire aux actions.

E. g. La société Q décide d'émettre de nouvelles actions afin de lever un nouveau capital de 20 millions de dollars en émettant 10 millions d'actions sur une base de 2: 2. Cela signifie que pour 10 actions détenues, l'investisseur reçoit 2 nouvelles actions.

Lorsque les actions nouvelles sont offertes, les actionnaires ont les trois options suivantes.

Figure 1: Options pour les actionnaires lorsqu'elles ont l'option de souscrire à l'émission de droits

Partant du même exemple, supposons que le cours des actions existantes (actions détenues avant l'émission des droits) soit de 4 $. 5 par action. Le prix réduit auquel les nouvelles actions seront émises est de 3 $. L'investisseur a 1000 actions

Si l'investisseur prend les droits en entier,

Valeur des actions existantes (1000 * 4, 5 $) 4 500 $

Valeur des actions nouvelles (200 * 3) 600 $

Valeur totale des actions (1 200 actions) 5 100 $

Valeur par action suite à l'émission de droits (5 $, 100/1, 200) 4 $. 25

La valeur par action suite à l'augmentation de capital est appelée prix théorique hors droits et son calcul est régi par IAS 33 - «Bénéfices par action».

L'avantage ici est que l'investisseur peut souscrire à de nouvelles actions à un prix inférieur.Si 200 actions sont achetées en bourse, l'actionnaire doit engager un coût de 900 $ (200 * $ 4.5). 300 $ peuvent être économisés en achetant les actions via l'émission de droits. Suite à la question des droits, le cours de l'action baissera de 4 $. 5 à 4 $. 25 par action depuis l'augmentation du nombre d'actions en circulation. Cependant, cette réduction est compensée par l'économie réalisée grâce à la possibilité d'acheter des actions à un prix réduit.

Si l'investisseur ignore les droits,

L'investisseur peut ne pas être disposé à investir davantage dans la société ou ne pas avoir de fonds pour souscrire aux actions de droits. Si les actions de droits sont ignorées, l'actionnariat sera dilué en raison de l'augmentation du nombre d'actions.

Si l'investisseur vend les droits à d'autres investisseurs

Dans certains cas, les droits ne sont pas transférables. Ceux-ci sont connus sous le nom de droits non-renonçables . Mais dans la plupart des cas, les investisseurs peuvent décider si vous souhaitez prendre l'option d'acheter les actions ou vendre les droits à d'autres investisseurs. Les droits qui peuvent être négociés sont appelés droits renonciatifs , et après qu'ils ont été négociés, les droits sont connus comme droits non versés .

Qu'est-ce qu'une action en prime?

Les actions gratuites sont également appelées actions scrip et sont distribuées par le biais d'une émission de bonus. Ces actions sont émises gratuitement aux actionnaires existants selon la proportion de leur participation.

E. g. Pour chaque 4 actions détenues, les investisseurs auront le droit de recevoir 1 Action Bonus

Les Actions Bonus sont émises en alternative aux paiements de dividendes. Par exemple, si la société réalise une perte nette au cours d'un exercice financier, il n'y aura pas de fonds disponibles pour payer les dividendes. Cela peut conduire à un mécontentement des actionnaires; Ainsi, pour compenser l'impossibilité de payer des dividendes, des actions gratuites peuvent être offertes. Les actionnaires peuvent vendre les actions gratuites pour répondre à leurs besoins de revenus.

L'émission d'actions gratuites est une option intéressante pour les entreprises confrontées à des problèmes de liquidité à court terme. Cependant, il s'agit d'une solution indirecte pour les limitations de liquidités puisque les actions gratuites ne génèrent pas d'argent pour l'entreprise, cela ne fait qu'empêcher la sortie d'argent sous la forme de dividendes.

De plus, les actions gratuites augmentant le capital social émis de la société sans contrepartie en numéraire, cela pourrait entraîner une baisse future des dividendes par action qui pourrait ne pas être interprétée rationnellement par tous les investisseurs.

Quelle est la différence entre les actions de droit et les actions de bonus?

- diff Article Moyen avant Tableau ->

Actions de Droit vs Actions de Bonus
Les actions de droit sont offertes à un prix réduit pour les actionnaires existants dans une nouvelle émission d'actions.	Les actions gratuites sont offertes gratuitement.
Impact sur la situation de trésorerie
Les actions de droits sont émises pour lever de nouveaux capitaux pour des investissements futurs.	Les actions gratuites sont émises pour compenser les limitations de liquidités en vigueur.
Réception des espèces
Les actions sous forme de droits entraînent un encaissement pour la société	Les actions gratuites ne donnent pas lieu à un encaissement.

Résumé - Actions de droits et actions gratuites

Les sociétés considèrent l'émission d'actions de droits et d'actions gratuites en cas de besoin de fonds pour des projets futurs ou de déficits de trésorerie courants. Les droits et actions gratuites augmentent le nombre d'actions en circulation et réduisent le prix par action. La principale différence entre les actions gratuites et les actions gratuites est que, si les actions gratuites sont offertes à un prix de marché, les actions gratuites sont émises sans contrepartie.

Référence:

1. McClure, Ben. "Comprendre les questions de droits. "Investopedia. N. p., 29 décembre 2015. Web. 01 mars 2017.

2. "Prix théorique des droits ex. "Prix théoriques des droits d'exercice | Formule | Calcul | Exemple. N. p., n. ré. Web. 01 mars 2017.

3. Pete. "EPS: émissions de droits, options et bons de souscription | IAS 33 Résultat par action. "Éducation agréée. N. p., 05 sept. 2015. Web. 01 mars 2017.

4. Personnel, Investopedia. "Problème de Bonus. "Investopedia. N. p., 17 juin 2004. Web. 01 mars 2017.

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