Différence entre échange de devises et échange de devises

Swap vs FX Swap

Les swaps sont des dérivés utilisés pour échanger des flux de trésorerie et sont utilisés dans la plupart des cas à des fins de couverture. L'article examine de plus près deux types de swaps utilisés pour échanger des devises en minimisant le risque de change. Les swaps de devises et les swaps de devises sont similaires les uns aux autres, et sont donc facilement confondus pour être identiques. L'article offre des exemples clairs et des explications de chacun et souligne comment ils sont similaires et différents les uns des autres.

Qu'est-ce qu'un échange de devises?

Un swap de devises est un accord entre deux parties pour échanger des montants spécifiques de différentes devises. Un swap de devises classique constitue un contrat de change dans le cadre duquel deux parties échangeront ou échangeront une série de paiements dans une devise contre une série de paiements dans une autre devise. Les paiements qui sont échangés sont les paiements d'intérêts et de principal d'un emprunt libellé dans une devise pour un prêt d'un montant égal d'une autre devise.

Par exemple, une entreprise américaine a besoin de British Pounds et une société basée au Royaume-Uni a besoin de dollars américains. Dans cette situation, l'entreprise américaine empruntera des livres et la firme britannique empruntera des dollars; la firme américaine paiera pour la dette de la firme britannique qui est en USD (le principal et les paiements d'intérêts en USD) et la firme britannique paiera pour la dette de l'entreprise américaine en livres sterling (principal et intérêts payés en livres). Pour qu'un tel échange ait lieu avec succès, un taux d'intérêt (fixe ou flottant), convenu sur le montant de l'emprunt, et une date d'échéance doivent être fixés. Les swaps de devises présentent un avantage concurrentiel pour les parties impliquées car ces parties peuvent désormais emprunter des devises à moindre coût avec moins d'exposition au risque de change.

Qu'est-ce que FX Swap?

Le swap de change est un contrat entre deux parties qui acceptent simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu et de vendre (ou acheter) le même montant à une date ultérieure convenu sur le taux. Il y a 2 étapes dans une transaction d'échange de devises. Dans la première phase du swap, un montant spécifique d'une devise est acheté (ou vendu) contre une autre devise au cours au comptant en vigueur. Dans la deuxième partie de la transaction, une quantité égale de devises est vendue (ou achetée) contre l'autre devise au cours à terme.

En prenant un exemple simple, une entreprise a 500 000 euros et a besoin de l'USD dans 5 mois. La société disposant déjà de fonds dans une autre devise (euros), ils peuvent utiliser ces fonds pour répondre à leurs besoins sans être exposés au risque de change.La société peut vendre les 500 000 euros à la banque au taux de change actuel et recevoir un équivalent de USD et accepter de racheter les Euros et de vendre des USD dans 5 mois.

Swap de devises vs Swap FX

Les swaps de devises et les swaps de change sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux sociétés un mécanisme permettant d'obtenir des devises avec une exposition minimale au risque de change. Néanmoins, ces deux dérivés sont différents l'un de l'autre en ce qu'un swap de devises échange une série de flux de trésorerie (paiements d'intérêts et principes), alors que dans un swap de devises implique 2 transactions; vendre ou acheter au cours au comptant, et racheter ou revendre à terme.

L'autre différence majeure est qu'un swap de devises est un prêt contracté par l'une ou l'autre des parties lorsque les paiements d'intérêts et de principal sont échangés alors qu'un swap de devises est effectué en utilisant un montant disponible de monnaie qui est ensuite échangé contre montant équivalent d'une autre devise.

Sommaire:

Différence entre un swap de devises et un swap de change

• Un swap de devises classique constitue un contrat de change où deux parties échangeront ou échangeront une série de paiements (intérêts et principal) une série de paiements dans une autre devise.

• Le swap de change est un contrat entre deux parties qui acceptent simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu et de vendre (ou acheter) le même montant à une date ultérieure à un taux convenu.

• Les swaps de devises et les swaps de change sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux sociétés un mécanisme permettant d'obtenir des devises étrangères avec une exposition minimale au risque de change.